客服热线霸占区域和资源的坐蓐线结构使地区独揽的起头构架照旧告竣 ，登录下载挂号即可操纵,从而成为西南地区可靠产能近切切 吨的优质大型水泥龙头。07 -09 年的名义年产能离别为860、1110和1210 万吨。

　　 拉法基参加双马后，软件，四川双马变更为“拉法基中原”的梦思将很快成为实际。双马本色产能将快快增进，产业置入+湿法蜕化+筑干法线，

　　 鉴于拉法基答允于07 年注入都江堰水泥资产，十足的重组商榷也将很速起色，全部人 们纠合都江堰如今的结余智力和双马旧湿法线.49 元，另日3 年CAGR 高达100%，功绩步入疾速滋长期。 西南地域水泥泯灭广大，而外地水泥底细也反映很弱半岛体育，不光没有大周围的行业龙头 ，并且新型干法比重仅为21%，在2007-2010 年时期有很重的裁汰压力。于是，大家们认 为改日当地的供求仍旧偏紧，区域性的高价（含税42.5 均价350 元/吨）也许制造，行 业曰镪逐鹿境况宽松。 相对和绝对估值大白，四川双马的合理股价为16.4-20.5 元（08 年20-25 倍动态 PE 符闭现在市集水泥板块的估值法规）。全部人从来看好拉法基中国在西南地域的中长 期滋长，装备“买入”的投资评级。股价催化剂来自每次家产置入后功绩提升和西南地 区过时工艺强制加疾淘汰。损害主要来自西南地区水泥代价动摇和拉法基注入资产历程 受其他们不成控身分的搅扰。